Mit überschaubarem Risiko

Sicherheitsorientiertes Investieren

Ein Gastbeitrag von Ethenea

In den letzten Jahren befeuerten Niedrigzinspolitik und gutes Wachstum das Denken, dass Aktieninvestments alternativlos seien. Mit Corona, steigender Inflation, bevorstehenden Zinserhöhungen und geopolitischen Spannungen richtet sich der Fokus wieder vermehrt auf konservative Anlagen. Multi-Asset-Fonds gelten als konservativ, aber was ist ihr Mehrwert für den Investor?

Diversifikation: Chancen und Risiken müssen stimmen

Neben anderen Faktoren spielt zunächst die Risikobereitschaft des jeweiligen Investors bei der Wahl des Produktes eine entscheidende Rolle. Auch wenn Aktien relativ gesehen meist eine deutlich positivere Rendite als andere Assetklassen versprechen, so fallen bei Anleihen die kurzfristigen Wertschwankungen („Volatilität“) und der maximale Wertverlust in Krisenzeiten („Maximum Drawdown“) deutlich geringer aus. Der Markteinbruch im März 2020 durch Corona, aber auch die jüngsten Entwicklungen infolge der Invasion der Ukraine haben gezeigt, wie anfällig die Kapitalmärkte und damit auch einseitig positionierte Fonds in Krisenzeiten sein können. In beiden Fällen half die Diversifikation über verschiedene Assetklassen, die Produkte aus dem Hause ETHENEA zu stabilisieren. Benchmarkunabhängig verwaltete Multi-Asset-Fonds wie unsere stellen das Chance-Risiko-Verhältnis eines jeden Investments für sich, aber auch im Portfoliokontext in den Vordergrund.

Aktives Management: Das Können, ein Portfolio zu konstruieren

Es wird immer Phasen geben, die für einzelne Anlageklassen vorteilhafter sind, sodass diese eine bessere Performance verzeichnen als andere. Die Befürchtung, dass die aktuellen Bewertungen doch noch recht hoch sind, ist allerdings nach wie vor berechtigt. Know-how und Finanzmarktexpertise sind daher nötig, um nachhaltig attraktive Investmentchancen zu erkennen. Um Kunden die Wahl zwischen den verschiedenen Anlagemöglichkeiten abzunehmen, gibt es aktiv verwaltete Multi-Asset-Fonds. Hier entscheidet ein Kapitalmarktexperte, in welche Anlageklassen das Vermögen der Kunden investiert wird. Er agiert langfristig orientiert und bedient sich dabei einer breiten Palette an Investmentmöglichkeiten: Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen und – zur Absicherung vor hohen Kursverlusten – derivativen Produkten wie Futures und/oder Optionsgeschäften. Dabei passt der aktive Fondsmanager das Portfolio sowohl strategisch als auch taktisch an das Marktumfeld an.

Kunden, die eine attraktive Rendite mit einem überschaubaren Risiko erzielen möchten, ohne sich täglich mit den Märkten beschäftigen zu wollen, kommen daher an aktiv verwalteten Multi-Asset-Fonds nicht herum. Diese Produkte sind entsprechend der unterschiedlichen Anlegerprofile konzipiert, sodass auch Investoren mit geringerer Risikobereitschaft fündig werden. Konservative Produkte eignen sich daher insbesondere für jene Investoren, für die beim Vermögensaufbau der Kapitalerhalt und die Vermeidung signifikanter Drawdowns eine übergeordnete Priorität haben.

 

Disclaimer

Dies ist keine Anlageberatung / Kaufempfehlung. Die alleingültigen Unterlagen der Fonds finden Sie in den entsprechenden Sprachen auf der Homepage der ETHENEA: www.ethenea.com