Opportunistische Investitionsstrategie
Anleihen von Unternehmen, die in kurzfristige Schwierigkeiten geraten, erleben oft erhebliche Kursverluste. Für erfahrene Fondsmanager bieten diese Situationen jedoch immer wieder außergewöhnliche Gelegenheiten, wenn bestimmte Trigger eine kurzfristige Erholung sehr wahrscheinlich machen. Der Pareturn Gladwyne Absolute Credit Fonds ist ein Paradebeispiel für diese strategische Herangehensweise und setzt auf eine opportunistische Investmentstrategie, insbesondere im Bereich der Unternehmensanleihen.
Klarer Bottom-Up Ansatz
Die Stärke dieses Fonds liegt in seiner fundamentalen Analyse und der Fokussierung auf die Kapitalstruktur von Unternehmen, mit einem speziellen Blick auf den europäischen Markt. Im Vergleich zum US-amerikanischen Markt ist der europäische Markt häufig fragmentierter und bietet dadurch differenzierte Möglichkeiten.
Das Fondsmanagement setzt keine starren „top-down“-Allokationsziele fest, sondern passt die Anlagestrategie dynamisch an die sich ändernde makroökonomische Umgebung und die sich ergebenden Chancen in den verschiedenen Branchen oder Regionen an.
Falsch bewertete Risiken in übersehenen Marktsegmenten
Eine der Kernstrategien des Fonds besteht darin, Chancen bei Kreditnehmern zu nutzen, die oft nicht von großen Finanzinstitutionen oder Ratingagenturen abgedeckt werden. Dies geschieht, indem falsch bewertete Risiken in übersehenen Marktsegmenten erkannt und genutzt werden.
Chancen bei Long- und Short-Positionen
Der Fonds tätigt hauptsächlich Long-Investitionen in Emittenten, die finanzielle oder operative Schwierigkeiten durchlaufen, jedoch das Potenzial für eine kurzfristige Verbesserung aufweisen. Gleichzeitig werden Short-Positionen genutzt, um Alpha zu generieren und das Portfolio gegen sich verschlechternde Kreditmärkte abzusichern.
Das Portfolio umfasst in der Regel etwa 30 Emittenten, wobei einige Investments mehrere Wertpapiere beinhalten. Aufgrund der kurzfristigen Natur der Trigger ist die Zins- und Durationsempfindlichkeit des Portfolios meist gering – dies war ein Hauptgrund für die vergleichsweise gute Performance der vergangenen drei Jahre.
Eigene Datenbank ermöglicht schnelles Handeln
Das Hauptziel dieser Strategie ist es, durch eine asymmetrische Renditemöglichkeit einzelner Positionen absolute Renditen zu erzielen. Der Fonds unterscheidet sich durch mehrere Alleinstellungsmerkmale von anderen Produkten am Markt, darunter dem klaren Bottom-Up Anlageprozess, hoher Gleichrichtung der Interessen von Anlegern und Fondsmanagern durch beträchtliche eigene Investments im Fonds sowie eine selbst aufgebaute Datenbank mit 600 Emittenten für schnelles Handeln.
Pareturn Gladwyne Absolute Credit Fonds, Jahres-Performance
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Jahr |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
2019 |
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Performance |
6,58% |
13,42% |
10,02% |
-4,40% |
3,19% |
(Quelle: Morningstar)
Die seit 2015 umgesetzte Strategie zielt darauf ab, durch eine gezielte und flexible Herangehensweise an den Markt attraktive Renditen für die Anleger zu erwirtschaften. Die langjährige Erfahrung und große Expertise der handelnden Personen sowie die Unabhängigkeit der eigentümergeführten Gesellschaft tragen zu diesem Erfolgskonzept bei. Der Fondsmanagementansatz des Pareturn Gladwyne Absolute Credit Fonds bietet Anlegern somit eine einzigartige Möglichkeit, von marktspezifischen Ineffizienzen zu profitieren und attraktive Renditen zu erzielen.
Mehr Infos: https://bit.ly/gladwyneac
Gladwyne Investments LLP
Die Londoner Investment Boutique Gladwyne Investments LLP wurde 2009 von Barend Pennings, dem ehemaligen Geschäftsführer und Leiter des europäischen Credit Prop Desk bei Goldman Sachs, gegründet. Gemeinsam mit Jan Mroczkowski (Goldman Sachs / Capstone / Centerbridge) und Benjamin Rampton (JP Morgan) verwaltet er mehrere Mandate mit Schwerpunkt auf europäischen Single-Name-Unternehmensemissionen.
Die erfahrenen Fixed Income Spezialisten des Gladwyne Investment Teams greifen dabei auf ein in vielen Jahren erworbenes umfangreiches Fachwissen in den verschiedenen Ländern und Branchen sowie ein umfassendes Netzwerk im Kapitalmarkt zurück.